Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği’nde (III-52.1) Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ (III-52.1.E), 01.03.2024 tarihli ve 32476 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Yapılan düzenlemeyle serbest fonların kamuyu aydınlatma belgeleri, izahname standartları ve operasyonel kurallarının Kamuyu Aydınlatma Platformu üzerinden duyurulmasına ilişkin yeni esaslar belirlenmiştir.
Serbest Fon İzahnamesinin Kapsamı ve Kurucunun Sorumluluğu
Tebliğ değişikliği uyarınca serbest fonların izahnamelerinde yer alması gereken unsurlar yeniden belirlenmiştir. Bu kapsamda serbest fon izahnamelerinde yalnızca Tebliğ Ek-2’nin (a), (b) ve (ğ) bentlerinde sayılan unsurlara yer verilmesi esası kabul edilmiştir. Karşılaştırma ölçütü veya eşik değerin belirlenme esasları ile fon yönetim ücreti oranı fonun KAP sayfasında ilan edilir. Ayrıca kurucunun bu bilgilerden dolayı sorumlu olduğu düzenlenmiştir.
Kamuyu Aydınlatma Platformunda İlan Edilecek Bilgiler
Serbest fonların yatırım sınırlarını teşkil eden yatırım stratejileri ve limitlerine, bilgilendirme dokümanları yerine KAP sayfasında yer verilir. Payları serbest fonların portföyüne alınabilecek yabancı fonların ülke bilgisi de izahname ve yatırımcı bilgi formu yerine KAP sayfasında ilan edilen yatırım stratejisinde gösterilir.
Serbest fonların katılma payı alım satım esasları izahname ve yatırımcı bilgi formları yerine KAP sayfasında ilan edilir. Portföyde bulunan vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile swap sözleşmelerinden kaynaklanan risk limitlerine izahname ve yatırımcı bilgi formları yerine KAP sayfasında yer verilir; limitlerin aşılması halinde alınacak gerekli tedbirler de KAP sayfasında ilan edilir.
İlan Süreleri ve Değişiklik Usulü
Serbest fonlarda yatırımcıların yatırım kararını etkileyebilecek ve önceden bilgi sahibi olunmasını gerektirecek nitelikteki izahname değişiklik duyurularının KAP sayfasında ilan edilmesi esası getirilmiştir.
KAP üzerinden kamuya duyurulan unsurlar arasında yer alan karşılaştırma ölçütü, eşik değer ve fon dönüşümlerine dair revizyonların geçerlilik kazanabilmesi için ilgili duyurunun yürürlük tarihinden asgari 30 gün önce platformda yayımlanması zorunludur. Yatırım amacı, stratejisi, yatırım kısıtlamaları, fon riskleri, katılma payı alım satımı, fona giriş ve ayrılma kuralları, yönetim ücreti baremi ve risk sınırlarının yükseltilmesi gibi diğer konulardaki güncellemeler ise ancak takip eden hesap döneminin başlangıcı itibarıyla uygulamaya konulabilir.
Mevcut Fonlar İçin Geçiş Hükümleri
Düzenlemenin yürürlüğe girdiği 01.03.2024 tarihi itibarıyla izahnamesi onaylanmış serbest fonlar açısından getirilen yeni standartlara intibak zorunlu tutulmamış, bu süreç fon yönetimlerinin tercihine bırakılmıştır. Güncel çerçeveye uyum sağlamak isteyen fonların gerçekleştireceği izahname güncellemeleri için Sermaye Piyasası Kurulunun onayı aranmayıp sadece Kurula bildirim yapılması yeterli kabul edilmiştir.
Sıkça Sorulan Sorular
Serbest fonlarda karşılaştırma ölçütü değişikliği ne zaman ilan edilir?
Karşılaştırma ölçütü veya eşik değer değişikliklerine ilişkin duyurunun, değişikliğin yürürlüğe giriş tarihinden en az 30 gün önce fonun KAP sayfasında ilan edilmesi zorunludur.
İzahnamesi onaylı serbest fonların yeni standartlara uyumu zorunlu mudur?
01.03.2024 tarihi itibarıyla izahnamesi onaylanmış serbest fonların yeni izahname standartlarına uyumu ihtiyaridir; uyum sağlamak isteyen fonlar Sermaye Piyasası Kurulu onayı aranmaksızın sadece Kurul'a bilgi vererek değişiklik yapabilir.
Serbest fon katılma payı alım satım esasları nerede ilan edilir?
Katılma payı alım satım esasları, izahname ve yatırımcı bilgi formları yerine fonun KAP sayfasında ilan edilir.
Hukuki uyarı: Bu içerik genel bilgilendirme amacı taşır; somut olay değerlendirmesi için avukata başvurulmalıdır.
Hazırlayan: Av. Erdal Ersoy